2021 年 2 月 26 日，保加利亚议会批准了一项法案，通过增加新投资方案对《保加利亚公民身份法》和该国的《投资公民身份计划》进行修订。自 2019 年 1 月以来，政府和立法机关一直在酝酿变革。这些变革尚未生效（截至 3 月 1 日），但预计将在未来 15 天内生效。
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主要变革
- 增加新投资方案
- 但政府/主权债券不再符合条件
- 所需投资规模保持在合理水平，即 €0.5m（快速通道投资规模翻倍达到 €1m）
- 提高其中一种方案（直接持有的股票）的投资门槛
- 标准通道和快速通道仍然可用
- 向申请人提供额外保证
- 对投资者配偶进行了改进
- 预计会加快处理时间表
符合条件的投资
目前，获得永久居住权和公民身份人员的投资方案如下：
| 投资种类 | 新设金额 | |
| 1 | 在保加利亚交易的股票 | ~EUR 1,024,000 |
| 2 | UCITS（欧盟可转让证券集合投资计划，受欧盟监管的基金工具），包括以保加利亚为重点的交易所交易基金 (ETF) | ~EUR 512,000 |
| 3 | 以任何方式投资另类投资基金 (AIF)（包括私募股权基金、风险投资基金和对冲基金），一部分重点是保加利亚 | ~EUR 512,000 |
| 4 | 参与一家开展认证优先投资项目 (CPIP)——均为 EB-5 地区中心模拟项目——的保加利亚公司 | ~EUR 1,024,000 |
| 5 | 参与一家雇佣 10 名或 10 名以上保加利亚员工的保加利亚公司 | ~ EUR 257,000 |
| 6 | 参与一家投资于任何行业或地理区域的保加利亚私营公司 | ~ EUR 3,075,000 |
| 7 | 投资于注册投资项目（不同于上面的 CPIP） | 确切金额和条件取决于项目。 |
快速通道
使用以上第 1-4 项的申请人可以通过以下方式使用快速通道：
- “以相同的法定条件”将投资翻倍；或者
- 对 CPIP 投资至少 ~EUR 512,000/~USD 620,000（如上）
使用第 5 项的申请人可以通过以下方式使用快速通道：
- 资本投资翻倍，雇佣 20 名员工
这些投资方案的吸引力有多大？
保加利亚现在提供非常成熟的投资类别组合，对于成熟的投资者来说可能是理想的定位。
这也是对保加利亚经济增长以及金融市场扩张和成熟度的押注，但总体来说，随着时间的推移，投资金融市场往往比投资房地产具有更高的回报和更好的保值。不可否认，一些投资者仍然会本能地选择房地产（尽管一些符合条件的上市工具属于房地产投资信托基金 (REIT)）。
重要的是，保加利亚仍然属于 RBI/CBI 国家的投资阵营，而不是完全转向捐赠阵营（受马耳他影响）或部分转向捐赠阵营（受塞浦路斯或爱尔兰影响）。
从历史上看，保加利亚很少向 CBI 申请人施压，因为产品（债券）的可获得性对代理商的销售激励有限。新符合条件的类别可能会带来更多激励——例如，针对另类基金经理或 IPO 业务。此类投资价格将至少部分由公开市场决定，这样可以同时限制对透明度的担忧。
这是对 CBI 的有力背书，保加利亚表示坚决支持将 CBI 作为一种政策工具。尽管 CBI 政策几乎总是受到更大的政治压力（与其他政府政策相比），但预计目前的政策将至少在一段时间内保持稳定，特别是考虑到 2 年的酝酿期。
持有期限
此类投资必须在获授予公民身份后额外持有 2 年，共计持有 5 年。
预审批流程
对于第 1-3 项方案（但不包括第 4-7 项方案）的投资者来说，新的立法设想了一个政府预审批流程。二级立法中尚未详细说明这一流程的确切性质，但是，根据效力更强的欧盟反洗钱要求，可能会加强资金来源检查。
申请人至少需要提供：
- 身份证明；
- 进行最低投资所需的充足资金；
- 清晰的资金来源信息；
- 申请人为 PEP 的信息（当然不会禁止 PEP 申请）；
- 申请人的职业/企业/专业背景信息；
- 原籍国或永久居住国的犯罪记录调查（降低了当前要求）
主要申请人的家属
另一个实质性的改进是，根据新规则，快速通道申请人的配偶将能够缩短申请公民身份的时间，即在主要申请人获得公民身份后 1 年，而在此前是 3 年。
主要申请人子女 6-9 个月内、孙子女 12-18 个月内、曾孙子女 1.5-2.5 年内获得公民身份的申请流程则没有变化。
关于加快处理的规定
立法机关还规定了加快处理的时间表。这些规定能否严格执行属于操作问题，因此有待观察。
祖授条款
本法案包含一项明确的祖授条款，可能还存在其他祖授途径。拥有当前有效公共关系的申请人可以在投资或拥有公共关系后 5 年内入籍。这在本质上保持了原标准通道。
Citizenship Insight by New Balkans Law Office 是一家全方位服务的律师事务所，在保加利亚索非亚和英国伦敦设有办事处。作为与私人客户合作的一部分，我们在过去 6 年里为投资申请人提供了公民身份建议，并深度参与了促成这项立法的政策制定。
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